Avant que la Libye ne soit un pays indépendant, plusieurs monnaies ont été utilisées dans ses provinces : la Livre égyptienne, les monnaies algérienne et française, la Lire italienne. La Livre libyenne a été émise en 1952 et remplacée, en 1971, par le Dinar. 1 Dinar = 1000 Dirhams.

À la suite de la Révolution libyenne de 2011, décision a été prise de supprimer la mention Jamahiriya arabe libyenne sur les billets ainsi que remplacer tous ceux à l'effigie de Mouammar Kadhafi. Les réimpressions en cours reprennent les indications en anglais (valeur, émetteur) qui avaient disparu.